株の達人新聞 平成22年02月08日

◆2月第1週の日経平均株価の動向と今後◆


日経平均

2月第2週の主な市場スケジュール

8日(月) 12月国際収支(8時50分)
1月マネーストック(8時50分)
1月景気ウォッチャー調査(14時)
9日(火) 1月工作機械受注(15時)
12月卸売在庫(米国)
10日(水) 12月機械受注(8時50分)
1月企業物価指数(8時50分)
12月貿易収支(米国)
11日(木) 1月小売売上高(米国)
12月企業在庫(米国)
12日(金) オプションSQ
1月消費者動向指数(14時)

テクニカル分析

月足チャートは、60ヶ月移動平均線は下向きで、株価は同線を20%以上下回っています。6ヶ月移動平均線は上回っていますが、前月安値更新していますので、同線が下値支持線となるか確認が必要になると思われます。24ヶ月移動平均線は下向きで上値抵抗線となって株価の上値を押えています。また、24ヶ月移動平均線の下に12ヶ月移動平均線にあり上向きですから、同線が下値支持線となるか確認が必要と思われます。

日足チャートでは、75日・200日移動平均線共に上向きで、200日移動平均線の上に75日移動平均線があります。株価は、75日移動平均線を下回っていますので、同線が上値抵抗線となっている間は下降基調の動きです。短期的には、10日移動平均線が上値抵抗線となってる間は軟調な動きになると思われます。

7月13日安値と10月5日安値を結んだ線を割り込んだ後、同線が上値抵抗線となり株価が下落しています。1月21日高値と2月4日高値を結んだ線が上値抵抗線となっている間は下降基調の動きになると思われます。長期的には、3月10日安値と11月27日安値を結んだ線が下値支持線となるか割り込むか確認が必要と思われます。

75日線形回帰トレンドは、右肩上がりの上昇トレンドで、株価は-1μを下回っています。25日線形回帰トレンドは、下降トレンドで、株価は±1μの範囲で推移していますので、+1μを上値抵抗線としている間は下降基調の動きになると思われます。

9日SRV%Dは5日時点で32%台で下向き、11日SLOW%Dは27%台で上向きです。両線とも80%以上で推移している動きから、20%以下まで急落して後の上昇となっていますので、トレンド転換していると思われますので、目先は売られ過ぎでも50%以下で推移し続ける場合は下降トレンドの動きになると思われます。

NYダウは、3月6日安値と7月8日安値を結んだ下値支持線を割り込んでいますのでトレンド転換しています。

◆ボリンジャーバンド◆

株価の勢いの変化や反転の目安、方向を見る指標です。一定期間のデータの標準偏差(シグマ=σ)を算出し、移動平均線に対してシグマの2〜3倍を加算したものをバンドの上端、減算したものを下端として表示します。

ボリンジャーバンドは、値動きが激しくなっても、緩やかになっても、移動平均線を中心にした上下のバンドに向けて株価が上下する、または、上下のバンドを大きく突破しないという特徴を利用します。

売買ポイント

【逆張り手法】
プラスマイナス1〜3σを各々下値支持線や上値抵抗線と考え、株価がマイナス1〜3σにきたときに買いポイント、プラス1〜3σにきたときに売りポイントとみます。

【順張り手法】
プラスマイナス2〜3σを超えて推移したときは、これまでのトレンドが転換した可能性があるので、マイナス2〜3σにきたときは売りポイント、プラス2〜3σにきたときは買いポイントとみます。

→さらに詳しい「ボリンジャーバンド」の見方・使い方はコチラ

過去のボリンジャーバンドの検証

11月12日の株の達人新聞(木曜版)でご紹介しましたボリンジャーバンド銘柄の中の東証1部 ユーシン精機(6482)を取り上げて検証してみましょう。

▼参照画像：ユーシン精機(6482)
ユーシン精機(6482)

検索日では、バンド幅は拡大傾向で、株価は-2シグマ(σ)を下回っていますので下落する可能性があると判断できると思います。一般的には、株価がボリンジャーバンドの-2σ以下まで下落した場合、買いタイミングとなります。

しかし、バンド幅が拡大している時、株価はバンドの動きに沿って動き傾向がありますので、同銘柄の場合は売りタイミンングとして順張り手法を活用しています。本来の統計的な観点から活用する方法とは異なる手法となっています。

また、検索日以前のバンド幅は縮小した状態でしたので、株価はもみ合いの動きと判断できます。その後、株価が25日移動平均線を下回って推移する動きになると、バンド幅が拡大傾向となっています。つまり、株価はもみ合い放れの状態で下落しています。

検索日の終値は1331円で、その後下落し続け11月20日に1101円の安値をつけ230円の下落となっています。

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